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科技创新投资很重要的一点在于对未来趋势的判断,茅炜认为,筛选行业景气度比较高、研发投入比较大、科技领先度比较高的子行业和发展方向,是未来科技行业和科创板基金重点投资的几大领域。茅炜表示比较看好以下行业:计算机包括人工智能、大数据、云计算、物联网和工业互联网;军工聚焦军工新材料、军民融合、高研发院所资产产业化;机械的很多子板块跟下游景气度相关,所以南方基金选择下游景气度比较高的半导体设备、显示技术、清洁能源;新能源主要看好动力电池和光伏;汽车行业比较传统,茅炜看好新能源汽车和智能驾驶这两个子行业;通信聚焦在5G、量子通信等跟计算机相关的大数据、云计算技术,以5G为主;医药聚焦创新药、医疗设备、医疗健康领域。

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2月19日,商务部发布信息显示,应美方邀请,习近平主席特使、中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将访问华盛顿,于2月21日至22日同美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦举行第七轮中美经贸高级别磋商。美国政府也同步发布声明,欢迎中国官方代表团参加于2019年2月19日开始的一系列会议,以讨论两国之间的贸易关系。(本报记者 倪浩)

从行业上看,电子/汽车/计算机/家电/传媒解禁影响较小,纺服/非银/银行受影响较大。从解禁数量占流通股数量的比重上看,受解禁影响比较大的为金融板块,对消费板块的影响程度稍大,对TMT板块的影响不大。当前市场较为关心的行业中,电子(12%)、汽车(14%)、计算机(14%)、传媒(16%)影响较小,而非银(30%)、银行(27%)、食品饮料(23%)、房地产(21%)影响较大。

如果2020年新券供给受到定增放开的影响有所减少,当前存量市场的估值将得到进一步支撑。目前转债市场的整体估值水平处于历史中位数附近,近期虽然有浦发银行等大规模转债发行,但并未对市场估值造成明显冲击。主要原因在于等待配置转债的资金仍然较多,但优质个券数量较少,资产荒逻辑仍然存在。如果2020年新券供给减少,加上一些高价优质券逐步退市,市场估值将得到进一步支撑,核心资产的稀缺性将明显提升。

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